Как фьючерсы влияют на цену биткоина

Нынешний год стал настоящим испытанием для трейдеров и инвесторов. Большинство из них поверило в светлое будущее криптовалютной отрасли и запрыгнуло в уходящий поезд в конце 2017 года, когда цена биткоина находилась на уровне 20 000 $. На фоне благоприятных новостей и роста цифровой экономики люди инвестировали свободные и даже последние сбережения в надежде на быструю прибыль. Однако сегодня мы уже уверенно знаем, что их ждал крах.

Так пузырь ли биткоин и остальные криптовалюты? Конечно, нет. По словам финансовых аналитиков, рынку необходима была коррекция, поэтому снижение цен на монеты стало следствием бурного роста, которое рано или поздно должно было случиться. Одним из главных катализаторов падения курсов криптовалют называют появление фьючерсов на биткоин. Так, сотрудники ФРС полагают, что этот финансовый инструмент привёл криптовалютный рынок к краху и третьей в истории биткоина масштабной коррекции.

Влияние фьючерсов

В конце 2017 года рыночная капитализация криптовалют достигала рекордно высоких отметок на уровне $835 миллиардов. Многие ведущие экономисты и государственные деятели не ожидали такого ошеломительного успеха от ещё молодой зарождающейся отрасли. На тот момент цена биткоина торговалась в диапазоне 19 500–20 000 $. Однако уже 6 февраля 2018 она рухнула на 70%, до 6000 $. Как позже выяснилось, причиной падения стали фьючерсы.

Фьючерс — это финансовый инструмент на бирже, предназначенный для покупки или продажи актива через определённый промежуток времени по ранее оговорённой цене. По сути, покупатель договаривается с продавцом, что через месяц он готов купить биткоин по определённому курсу, который может быть выше или ниже относительно текущего. В конце декабря прошлого года, когда американская биржа CME ввела фьючерсы, многие опытные трейдеры заключали контракты на покупку биткоина дешевле 20 000 $. В результате открытые ордера снизили пыл крипторынка и обрушили цены на биржах.

Мнения экспертов

Экономист из Японии Юкио Ногучи пришёл к тому, что нашёл прямую взаимосвязь между фьючерсами и падением криптовалют:

С рождением производных ценных бумаг мы не увидим резкие взлёты курса BTC. Волатильность уменьшилась, поэтому прошлогодние спекуляции на рынке не повторятся.

Фиксированная стоимость длинных и коротких позиций трейдеров на продажу или покупку стала главным фактором снижения уровня манипуляций на бирже.

ФРС также видит зависимость между появлением фьючерсов и снижением курсов криптовалют, которое началось с февраля 2018. Федеральное агентство считает подобное поведение рынка вполне адекватным и естественным явлением. Исторически так сложилось, что стоимость новых активов с возникновением производных от них ценных бумаг всегда снижалась. В ФРС говорят:

Бурный рост и внезапное падение биткоина после появления фьючерсов — не совпадение, а вполне объяснимое поведение трейдеров, решивших сыграть на понижение.

Важная роль фьючерсов

Фьючерсы на биткоин определённо сыграли важную роль в спаде курсов криптовалют. Однако бесконечное снижение невозможно, рано или поздно произойдёт коррекция падения. К тому же, трейдеры способны торговать не только на понижение, но и на повышение собственных позиций. Поэтому не стоит удивляться, что со временем фьючерсы возродят надежды на рост и развернут пока ещё молодой, но стремительно развивающийся криптовалютный рынок.